據(jù)生意社發(fā)布,9月份,中國大宗商品供需指數(shù)(BCI)為0.09,較8月份漲幅0.67%,表明我國經(jīng)濟企穩(wěn),為大宗商品市場注入了活力,多種金屬價格開始出現(xiàn)上揚。特別是國務(wù)院日前發(fā)布了關(guān)于中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案,對大宗商品市場將是一大利好。
實際上,在上海自貿(mào)區(qū)對大宗商品市場具體計劃中,將允許外國商品交易所建立自己的期貨交割倉庫,引起了國內(nèi)外大宗商品市場震動。據(jù)預(yù)計,上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)會直接拉動商品市場,10月份,我國大宗商品市場可能先沖高再回調(diào),但不要對“銀十”抱太大期望。
價格跌多漲少 “金九”成色不足
9月30日,生意社大宗商品價格指數(shù)(BPI)為928點,較月初的923點上漲5個點。大宗商品市場綜合價格水準(zhǔn)仍在抬升(BPI從7月初開始觸“底”反彈),但較歷史最低點(7月10日908點)已上漲20個點。
據(jù)58大宗榜數(shù)據(jù)顯示,9月份,我國大宗商品市場與8月份環(huán)比,43.10%的品種上漲,55.17%的品種下跌,漲跌幅為0.19%。而與2012年同比,25.86%的品種上漲,74.14%的品種下跌。
實際上,與前8個月相比,9月份,我國大宗商品市場矛盾且微妙。主要矛盾表現(xiàn)在,一是大宗商品總體上以漲為主,但基本品種卻跌多漲少。二是9月市場和8月看似連續(xù),但實質(zhì)不同。8月各板塊均呈現(xiàn)上漲,而9月各板塊表現(xiàn)差異大,其中能源、化工基本呈上行態(tài)勢,而鋼鐵基本全線下跌。
微妙之處表現(xiàn)在,一是9月份大宗商品市場雖然成色不足,但“金九”總算沒成為“黑色九月”,原油、動力煤、螺紋鋼等品種的下跌未能影響甲醇、焦炭、液化氣的沖高。二是大宗商品市場不少品種、產(chǎn)業(yè)鏈、板塊行情走出了“V形”或“倒V形”,以汽油為代表的品種已經(jīng)走出拐點。分析認為,9月份,我國大宗商品市場出現(xiàn)局部“質(zhì)變”,但尚未改變?nèi)帧?/p>
事實上,7~8月,生意社大宗商品價格指數(shù)(BPI)已累計上漲近12個點。但8月中下旬的市場整理,預(yù)支了“金九銀十”的利好。而且,市場供應(yīng)壓力不斷增大,需求方的購買意向迅速降溫。大宗商品研究中心研究員劉心田認為,9月上半月,大宗商品市場基本可以算作7、8月行情的延續(xù)。但9月下半月市場前進的步伐戛然而止,主要原因是市場阻力大,多空博弈力量出現(xiàn)了均衡。
可以說,9月份大宗商品市場是今年以來最為復(fù)雜、糾結(jié)的一個月,“金九”的實際表現(xiàn)與預(yù)期有很大差距。主要原因有四點:一是“金九”利好的預(yù)支、行情的過早展開使得市場有些乏力;二是原油的回落使得大宗商品市場群龍無首;三是QE的欲退還休動搖了市場信心;四是9月份宏觀面利好的不斷釋放,多少掩蓋了終端需求“旺季不旺”的尷尬。
自貿(mào)區(qū)現(xiàn)提振 接軌國際市場
2013年是我國大宗商品發(fā)展的關(guān)鍵一年,是大宗商品相關(guān)交易市場經(jīng)歷清理整頓的重要一年,也是現(xiàn)貨交易市場經(jīng)歷分化及國家監(jiān)管部門逐步清晰的關(guān)鍵一年。
生意社認為,《中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》正式獲國務(wù)院通過后,上海自貿(mào)區(qū)市場的試驗、完善并發(fā)展,對國內(nèi)大宗品貿(mào)易來說,將會是一塊接軌國際大宗品貿(mào)易市場的翹板,同時也是一個擺脫目前大多數(shù)大宗商品行業(yè)低迷的轉(zhuǎn)折點。
劉心田分析,上海自貿(mào)區(qū)建立后,不僅會大大提升轉(zhuǎn)口功能和物流功能,從而吸引大量高端制造、加工、貿(mào)易、倉儲物流企業(yè)在此落戶。同時,上海有望成為泛亞地區(qū)的供應(yīng)鏈樞紐,并建成世界領(lǐng)先的大宗商品交易中心,將為大宗商品貿(mào)易提供新的機會,上海自貿(mào)區(qū)或?qū)⒊蔀槲覈笞谏唐焚Q(mào)易接軌國際的“一道門戶”和“一條捷徑”。
門戶是指,不論企業(yè)規(guī)模大小,不管本土企業(yè)還是外來注冊企業(yè),只要有資金,只要有客戶,只要有目標(biāo),自貿(mào)區(qū)的注冊開放、審批簡單、賦稅減免、融資方便、加工精湛、運輸快捷等各項機制都將給企業(yè)解決后顧之憂,使企業(yè)聚精會神搞轉(zhuǎn)型,一心一意謀發(fā)展,進而增強我國大宗品貿(mào)易的國際地位。
捷徑是指,在國內(nèi)大宗品貿(mào)易競爭日益激烈,行業(yè)利潤逐步減少的今天,國際化貿(mào)易尤為重要,而進出口貿(mào)易又是國際貿(mào)易的直接體現(xiàn)。上海自貿(mào)區(qū)的成立及其貿(mào)易細則的頒布,或?qū)⒂行Ы鉀Q目前受國際上大多數(shù)國家對我國大宗品反傾銷案、反補貼案影響下進出口受阻問題。而企業(yè)在自貿(mào)區(qū)進行大宗品貿(mào)易,不僅可以減少稅率負擔(dān),也有效降低了企業(yè)自身成本,并可以乘著“自貿(mào)區(qū)”這艘“大船”,在國家的鼓勵和支持下,與國際貿(mào)易接軌,與跨國公司競爭,搶占國際大宗商品市場份額,進而提升企業(yè)自身發(fā)展。
接近十字路口 市場仍舊復(fù)雜
我國既是大宗商品的消費大國,也是生產(chǎn)大國,有著龐大的商品市場。上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)將促進港口商品貿(mào)易快速發(fā)展,給予了大宗商品產(chǎn)業(yè)環(huán)境突破的可能性。
在本世紀(jì)頭十年,大宗商品價格每年以兩位數(shù)增長,僅在全球金融危機期間稍有停頓。但現(xiàn)在這一局面已經(jīng)結(jié)束,價格下降已成定局。不過,由于美國政府機構(gòu)關(guān)閉,“美國僵局”將刺激需求的大宗商品金屬作為避風(fēng)港。
而我國大宗商品市場,9月中旬,“金九銀十”就已經(jīng)有所體現(xiàn),“銀十”或?qū)嬌蠁柼。劉心田預(yù)測,10月份,我國大宗商品價格指數(shù)(BPI)仍存沖高機會,或可突破930點,但回到5月初540點水平難度較大。從目前板塊表現(xiàn)來看,橡膠、有色板塊表現(xiàn)較好,鋼鐵、化工表現(xiàn)較差。從品種表現(xiàn)來看,合成膠與甲醇產(chǎn)業(yè)鏈可圈可點(丁苯、順丁、甲醇、醋酸漲幅均超10%)。而原油與黃金、白銀再次成為難兄難弟,均以超過5%的跌幅位于跌幅榜前三。
劉心田指出,上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)無疑將成為大宗商品的核心集散地,今后我國在大宗商品領(lǐng)域?qū)⒓扔辛坑钟匈|(zhì),不少商品有再定位的機遇。從現(xiàn)在