隨著行業(yè)快速發(fā)展,行業(yè)競爭加劇,業(yè)內(nèi)整合持續(xù)深化。自2012年9月以來,業(yè)內(nèi)已經(jīng)發(fā)生6起大型整合并購案,金額達40.95億,涉及兩岸三地,多為強強聯(lián)手,優(yōu)勢資源向行業(yè)巨頭集中速度加快,競爭格局向強者恒強發(fā)展。
2012年9月臺灣隆達電子與威力盟合并成新隆達,12月德豪潤達聯(lián)姻雷士照明;2013年4月圓融光電收購睿能科技,6月更是高峰期,臺灣億光擬斥3.9億新臺幣并購德國燈具廠;大陸方面,三安光電圈子收購美國Luminus,目前正在參股臺灣璨圓,并和珈偉股份合資成立照明公司。除此之外,還有遠方光電擬投資4700萬在美設全資子公司,目標也是為了購國外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、技術(shù)或公司。
早在2006~2007年間,臺灣地區(qū)的LED產(chǎn)業(yè)就通過合并、重組形成了完整了產(chǎn)業(yè)鏈和幾家巨頭并立的產(chǎn)業(yè)格局。而近幾年,在國家積極扶持下,大陸LED市場飛速發(fā)展,行業(yè)競爭加劇,企業(yè)之間開始出現(xiàn)分化。面對市場,特別是照明市場擴張在即,通過并購重組、資源整合、強強聯(lián)手、優(yōu)勢互補來增強整體實力以便在市場真正爆發(fā)之時占據(jù)競爭優(yōu)勢已經(jīng)成為許多企業(yè)的共識。
2013年,行業(yè)已進入整合關鍵期,企業(yè)間的協(xié)作模式需要產(chǎn)業(yè)鏈縱向橫向的多方合作。2012年上游產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩,競爭加劇,并購在一定程度減少重復投資,減輕惡性價格競爭,提升雙方整體抵御風險能力。另一方面,對照明市場爆發(fā)的預期,不少企業(yè)選擇通過并購完成產(chǎn)能、渠道、專*、人才和市場資源整合。
整體看來,上半年的并購重組有幾大特點:①產(chǎn)業(yè)鏈上下游縱向并購案較多,如德豪潤達收購雷士照明,三安光電收購美國參股Luminus,臺灣璨圓等。通過縱向一體化的整合并購,企業(yè)打通上、中、下游全產(chǎn)業(yè)鏈,實現(xiàn)整體化布局,達到協(xié)同效應。②LED照明渠道布局與行業(yè)整合并行,布局市場渠道推動著企業(yè)之間聯(lián)合、協(xié)作。如三星電子通過浙江和惠照明打開大陸LED照明領域;臺灣億光、三安借助收購開拓海外市場、德豪借助雷士布局照明通道,LED封裝龍頭廠商木林森,通過光源世家(MLS) 這個新品牌跨入了臺灣市場。③上半年,跨國并購明顯增多。企業(yè)進行跨國并購重要驅(qū)動因素是專*和國際市場,LED的專*長期掌握在幾大國際巨頭手中,特別是芯片環(huán)節(jié),通過收購國外企業(yè)可以繞開專*壁壘,獲得國際廠商專*支持,參與國際技術(shù)專*體系,獲得更大話語權(quán)。
預期,隨著產(chǎn)業(yè)進入高速成長期,品牌和渠道聯(lián)合,產(chǎn)業(yè)鏈深度整合趨勢在近年將愈演愈烈,馬太效應即將顯現(xiàn)。