LED定制化產(chǎn)品或?qū)②A得更多市場(chǎng)份額

LED產(chǎn)業(yè)鏈的上游和中游強(qiáng)勢(shì)企業(yè)最近“動(dòng)作”頻頻。在產(chǎn)業(yè)汰弱留強(qiáng)的大背景下，擁有技術(shù)和資金優(yōu)勢(shì)的企業(yè)正在加速發(fā)展和整合，以期在行業(yè)集中度提升中占得先機(jī)。

三安光電[2.49% 資金 研報(bào)]7月18日發(fā)布重大合同公告稱，深圳兆馳將向安徽三安采購(gòu)總金額5億元人民幣的發(fā)光二極管芯片。5億的采購(gòu)金額，約占公司2012年LED營(yíng)業(yè)收入的20%。7月17日，瑞豐光電[5.03% 資金 研報(bào)]亦公告稱公司與TCL、璨圓（裕星企業(yè)）成立合資公司，以為TCL提供背光和LED照明器件。合資公司注冊(cè)資本2億元人民幣，其中公司擬以自有貨幣資金5000萬(wàn)元出資，占合資公司注冊(cè)資本的25%。

此外，德豪潤(rùn)達(dá)[6.53% 資金 研報(bào)]此前借投資雷士照明[-3.85%]，也為龐大的芯片產(chǎn)能找到出海口。借入主下游照明企業(yè)整合銷售渠道，德豪潤(rùn)達(dá)逐步形成上下游產(chǎn)業(yè)鏈一體化的架構(gòu)，垂直整合基本成型。有分析人士認(rèn)為，公司正逐步走出整合的業(yè)績(jī)波動(dòng)期，下半年有望在行業(yè)整體需求回暖的背景下迎來(lái)經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)。

產(chǎn)業(yè)鏈中的強(qiáng)者積極布局，正在行業(yè)汰弱留強(qiáng)的過(guò)程中試圖演繹“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的故事。目前LED產(chǎn)業(yè)鏈特別是下游照明市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局十分散亂，良莠不齊的大小企業(yè)充斥市場(chǎng)。而相對(duì)來(lái)說(shuō)上游較為強(qiáng)勢(shì)，內(nèi)部整合已經(jīng)基本結(jié)束。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合是必然趨勢(shì)，從上游芯片往下游產(chǎn)品延伸是企業(yè)并購(gòu)整合的首選。

有研究人士稱，未來(lái)行業(yè)將越來(lái)越向全產(chǎn)業(yè)鏈整合發(fā)展，下游照明市場(chǎng)雖然競(jìng)爭(zhēng)激烈但市場(chǎng)空間亦十分巨大，實(shí)屬兵家必爭(zhēng)之地。通用照明市場(chǎng)是一個(gè)市場(chǎng)容量和智能手機(jī)相當(dāng)?shù)拇笫袌?chǎng)，未來(lái)2-3年內(nèi)LED照明將完成從15%到60%的滲透。事實(shí)上，不少公司已經(jīng)在布局。如瑞豐光電在鞏固背光業(yè)務(wù)的同時(shí)，正快速切入照明市場(chǎng)，特別是積極布局汽車車燈領(lǐng)域。而從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，汽車照明正是所有LED領(lǐng)域中利潤(rùn)率最為優(yōu)厚的。

海通證券[2.08% 資金 研報(bào)]研究認(rèn)為，規(guī)模能夠做大的前提是產(chǎn)品必須標(biāo)準(zhǔn)化，未來(lái)芯片和光源將是LED產(chǎn)業(yè)中最可能出現(xiàn)大公司的環(huán)節(jié)。長(zhǎng)江證券[1.77% 資金 研報(bào)]研究員高小強(qiáng)亦表示，三安光電目前是國(guó)內(nèi)垂直整合優(yōu)勢(shì)最為明顯的LED領(lǐng)導(dǎo)廠商；瑞豐光電、聚飛光電[2.90% 資金 研報(bào)]等在背光用LED封裝領(lǐng)域市場(chǎng)占有率不斷提升，并快速切入照明領(lǐng)域。未來(lái)這些“強(qiáng)者”的動(dòng)態(tài)值得關(guān)注。