特高壓電網(wǎng)投資升級 四細分領(lǐng)域享逾6000億元盛宴

近日，國家電網(wǎng)公司發(fā)展策劃部副主任張正陵向媒體表示，發(fā)展特高壓不亞于中國的一場能源革命，考慮到國情，特高壓(UHV)智能電網(wǎng)對于中國電力發(fā)展是“必須的”，未來五年國家電網(wǎng)將投入6200億元人民幣建設(shè)特高壓電網(wǎng)。到2020年，特高壓的輸電功率將達到2.1億千瓦，將比目前的7000萬千瓦高三倍。

對此，分析人士表示，結(jié)合此前國家電網(wǎng)規(guī)劃顯示數(shù)據(jù)：2013年擬用于特高壓的投資為520億元，較2012年投資翻倍。未來我國特高壓智能電網(wǎng)建設(shè)投資力度或?qū)⒅鹉昙哟�，對A股市場中生產(chǎn)經(jīng)營特高壓建設(shè)所需主設(shè)備的上市公司形成中長期利好，特高壓概念股可持續(xù)關(guān)注。

長期以來關(guān)于我國發(fā)展特高壓智能電網(wǎng)一直有著眾多爭議，技術(shù)不夠成熟是業(yè)內(nèi)人士普遍關(guān)注的焦點。事實上，截至今年年初，由我國自主研發(fā)、設(shè)計、制造和建設(shè)的1000千伏晉東南-南陽-荊門特高壓交流試驗示范工程，實現(xiàn)安全穩(wěn)定運行四周年。分析人士表示，特高壓長達四年的穩(wěn)定運行時間，不僅為國內(nèi)特高壓交流聯(lián)網(wǎng)積累了豐富的運行經(jīng)驗，也進一步證明了特高壓交流穩(wěn)定可靠的輸電能力，有效打消業(yè)內(nèi)對特高壓交流聯(lián)網(wǎng)安全性的質(zhì)疑。

齊魯證券表示，特高壓交流工程的開建，利好主設(shè)備供應(yīng)商，主要將有兩方面的刺激作用：一方面，主要設(shè)備供應(yīng)商的收入規(guī)模將有所擴大，產(chǎn)品盈利能力不斷提升，帶動每股收益提高；另一方面，由于成長性的恢復(fù)，特高壓主設(shè)備供應(yīng)商的估值水平將開始修復(fù)，帶動市盈率的進一步提升。

與此同時，有市場人士表示，在特高壓建設(shè)方面，主要設(shè)備包括特高壓變壓器、電抗器、GIS組合開關(guān)、互感器等設(shè)備。在特高壓投資中，設(shè)備投資約占45%，其中變壓器占設(shè)備投資約30%，GIS約占25%，互感器約占10%。投資者可從以下四細分領(lǐng)域挖掘投資機會：第一，特高壓變壓器領(lǐng)域。推薦特變電工和天威保變、中國西電；第二，特高壓GIS領(lǐng)域。推薦平高電氣、中國西電和東北電氣。第三，特高壓直流領(lǐng)域。其換流站設(shè)備包括換流器、換流變壓器、平波電抗器、交流濾波器、直流避雷器及控制保護設(shè)備等，其中主要設(shè)備為換流變壓器、換流閥。在換流變壓器方面，和特高壓交流變壓器市場格局一致，主要由特變電工、中國西電、天威保變提供。換流閥是換流站的關(guān)鍵設(shè)備，其功能是實現(xiàn)整流和逆變，目前國內(nèi)能夠生產(chǎn)的廠家有中國西電、許繼電氣，市場基本由兩者平分。第四，智能變電站方面，可關(guān)注國電南瑞、許繼電氣、國電南自、思源電氣。