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國家發(fā)改委日前下發(fā)通知，對新建核電機(jī)組實行每千瓦時0.43元的標(biāo)桿上網(wǎng)電價政策，這個數(shù)字比此前陸續(xù)批準(zhǔn)的行業(yè)平均上網(wǎng)電價增加0.02~0.04元每度。
以此為參考計算，今年起三年內(nèi)陸續(xù)建成的2900萬千瓦新核電站的平均運營收入有望能增加50~100億元。這一新增收入很可能對目前在建和計劃新建近千億元的核電投資項目進(jìn)程形成重要刺激，核電建設(shè)的步伐和節(jié)奏有望提升，上游產(chǎn)業(yè)鏈也有望因此得到更多訂單。
新定價明顯增厚運營收入
按照2020年裝機(jī)目標(biāo)推算，近兩年國內(nèi)核電設(shè)備投資進(jìn)入高峰期。目前國內(nèi)已運營、在建、已核準(zhǔn)尚未開工和已獲路條的核電機(jī)組合計將近7200萬千瓦。在建項目中，按照原先計劃2015年、2016年完工的核點項目最多，分別為9個和7個，截至2015年將建成近2900萬千瓦。
在上述政策發(fā)布前，我國核電上網(wǎng)定價機(jī)制并不規(guī)范，通過成本加成法執(zhí)行"一廠一價"的原則，目前國內(nèi)幾個大型發(fā)電站上網(wǎng)電價都低于0.43元/千瓦時，其中中廣核集團(tuán)旗下的大亞灣核電站和嶺澳核電站的上網(wǎng)電價分別為0.414元/千瓦時和0.429元/千瓦時，而秦山二期核電站的上網(wǎng)電價僅為0.39元/千瓦時。核電新的標(biāo)桿上網(wǎng)電價政策的制定，使得新建機(jī)組通過成本加成法來確定電價時代將終結(jié)，新建機(jī)組將進(jìn)一步加強(qiáng)成本運作和成本管控。
今明兩年為投資高峰期
因2016、2017年完工的核點項目最多。由于在建項目大多為CPR1000，而CPR1000建設(shè)周期一般為5年，其中前兩年為土建，之后兩年為設(shè)備安裝，最后一年是調(diào)試期，按此推算2013、2014年設(shè)備投資量最多，核電設(shè)備的投資高峰期即將到來。
根據(jù)目前對2020年前項目建設(shè)進(jìn)度的預(yù)測，按CPR1000堆型的核電站平均單位投資為1.2萬元/KW，設(shè)備投資占總投資的50%左右測算，2013年、2014年核電設(shè)備年投資需求平均為700億元左右。目前在建核電站設(shè)備需求量已經(jīng)足以支撐主力電站裝備制造集團(tuán)2～3 年的滿負(fù)荷生產(chǎn)。
國產(chǎn)化設(shè)備收益
在核電設(shè)備投資中，主要由核島、常規(guī)島和輔助設(shè)備三部分組成。投資占比分別為50%：30%：20%。按年設(shè)備投資需求700億計算，核島、常規(guī)島和輔助設(shè)備投資需求分別為350億、210億和140億。
就目前而言，具備核島成套設(shè)備制造能力的國內(nèi)企業(yè)僅限于中國一重、二重重裝、上海電氣重型廠；堆內(nèi)構(gòu)件上海電氣的市場份額高達(dá)90%；常規(guī)島設(shè)備制造被三大電站裝備制造集團(tuán)壟斷。在汽水分離器市場上，東方電氣和上海電氣所占的市場份額基本持平，都為35%左右。在輔助設(shè)備方面，以U型管和閥門為代表，U型管的主要用途是在蒸汽發(fā)生器中進(jìn)行一二回路熱量交換，使二回路水產(chǎn)生的蒸汽推動汽輪機(jī)發(fā)電，由于該設(shè)備技術(shù)含量很高，目前生產(chǎn)的企業(yè)不多，相關(guān)上市公司可以享受技術(shù)優(yōu)勢。
江蘇神通
產(chǎn)品主要應(yīng)用于冶金領(lǐng)域和核電領(lǐng)域，核級蝶閥和核級球閥是公司主打產(chǎn)品，2008年以來在我國核電工程用閥門的一系列國際招標(biāo)中，公司成為核級蝶閥和核級球閥唯一中標(biāo)企業(yè)。公司已經(jīng)發(fā)布2012年半年報預(yù)告，預(yù)計2013年1-6月份歸屬于上市公司股東凈利2950.65萬元－3835.85萬元,同比增長0%－30%。
哈空調(diào)
公司是國內(nèi)最大的電站空冷器、石化空冷器、電站（核電站）空氣處理機(jī)組專業(yè)生產(chǎn)廠家和出口基地，是國內(nèi)最大的工業(yè)空冷設(shè)備供應(yīng)商。也是國內(nèi)核電空冷領(lǐng)域的"鼻祖"。去年公司的"核電站應(yīng)急發(fā)電系統(tǒng)空冷器研制"項目研究已基本完成，"核級雙吸式離心風(fēng)機(jī)研制"已完成論證、分析工作，未來有望實現(xiàn)突破。受行業(yè)基本面好轉(zhuǎn)的影響，去年公司毛利率大幅改善，其中電站空冷產(chǎn)品毛利率為24.49%，同比增加15.51%。
常寶股份
公司主要從事專用鋼管生產(chǎn)，其產(chǎn)品主要分為三大類：油套管、鍋爐管和其他管材。去年公司旗下常州常寶精特能源管材公司投產(chǎn)了核電用的U型管項目，并于4月30日成功試軋第一支精密鋼管，達(dá)產(chǎn)后可年產(chǎn)7000噸U管，目前該項目將達(dá)產(chǎn)，有望成為公司未來新的亮點。目前公司經(jīng)營屬于平穩(wěn)期，2013年1-6月業(yè)績預(yù)報，利潤同比變動幅度為-20%至10%。
