電力設(shè)備行業(yè):能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變帶來發(fā)展機(jī)遇

板塊行情:本周A股各板塊多數(shù)上漲,滬深300下跌0.41%,電力設(shè)備板塊上漲1.21%,排名靠前。

行業(yè)動(dòng)態(tài):全國能源工作會(huì)議在京召開,光伏裝機(jī)目標(biāo)再上調(diào);國家能源局發(fā)布2013年全社會(huì)用電量等數(shù)據(jù);節(jié)能減排電價(jià)專項(xiàng)監(jiān)管工作正式啟動(dòng);國內(nèi)首個(gè)針對暫態(tài)電能質(zhì)量國家標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布。

公司要聞:智光電氣收到增值稅退稅223萬元;摩恩電氣被認(rèn)定為上海市第十九批企業(yè)技術(shù)中心;中超電纜以自有資金700萬元設(shè)立控股子公司中超石墨烯,持股70%;金信諾收到深圳市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金500萬元;科大智能中標(biāo)國網(wǎng)2014年采集系統(tǒng)建設(shè)專項(xiàng)批次采購部分項(xiàng)目,中標(biāo)額3084萬元。

行業(yè)觀點(diǎn)及投資策略:

電力設(shè)備新能源行業(yè)14年面對的大背景是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中的能源結(jié)構(gòu)和利用方式的轉(zhuǎn)變。我們認(rèn)為14年電力設(shè)備新能源行業(yè)的投資主線是有政策支持、符合能源裝備的“清潔化”“高效化”“智能化”趨勢且具備實(shí)際業(yè)績增長能力的細(xì)分子行業(yè)及上市公司。

13年前11月電源投資同比基本持平,電網(wǎng)投資增速逐月回落,全年預(yù)計(jì)個(gè)位數(shù)增長,14年預(yù)計(jì)整體電力投資維持穩(wěn)定態(tài)勢。2013年國家電網(wǎng)六批招標(biāo)呈現(xiàn)“兩頭變大”特點(diǎn),低壓側(cè)和高壓側(cè)招標(biāo)量增長明顯,顯示國網(wǎng)投資繼續(xù)向低壓配電及特高壓輸電環(huán)節(jié)傾斜,建議關(guān)注相關(guān)細(xì)分板塊的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

配電網(wǎng)建設(shè)一直是電網(wǎng)投資薄弱環(huán)節(jié),歷史欠賬較多。13年下半年以來,國務(wù)院、國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)先后明確強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)配電網(wǎng)建設(shè)。國家電網(wǎng)14年配電網(wǎng)計(jì)劃投資達(dá)1580億元,同比翻倍增長。配電自動(dòng)化將是主要建設(shè)內(nèi)容,14年技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、配套細(xì)則落地后將是配網(wǎng)自動(dòng)化市場真正爆發(fā)增長的起點(diǎn),關(guān)注許繼電氣。

垃圾發(fā)電13年新上規(guī)模繼續(xù)實(shí)現(xiàn)較快增長。由于建設(shè)期一般為18-24個(gè)月,如果要完成2015年規(guī)劃目標(biāo),14年將是垃圾發(fā)電項(xiàng)目集中上馬高峰期,龍頭公司訂單量有望大幅增長。繼續(xù)看好具有品牌影響力、強(qiáng)大融資、技術(shù)實(shí)力以及良好政企關(guān)系和豐富項(xiàng)目運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的龍頭公司。