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經(jīng)歷了一波又一波的市場(chǎng)洗禮，太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)正在從新興向傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)換。
又到了年中報(bào)的時(shí)間，多數(shù)太陽(yáng)能上市公司的年中報(bào)出得并不及時(shí)，盡管如此，上半年的太陽(yáng)能行業(yè)市場(chǎng)回暖已是不爭(zhēng)事實(shí)。雖然距離完成國(guó)家能源局年初規(guī)劃目標(biāo)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，但資本市場(chǎng)和行業(yè)的熱度并未消減。雖然賬期延長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)開始透明，暴利時(shí)代一去不復(fù)返，但是這并不意味著太陽(yáng)能市場(chǎng)的蕭條。“2014年開始的一切市場(chǎng)跡象顯示，太陽(yáng)能正在向傳統(tǒng)制造業(yè)回歸�！毙袠I(yè)人士如此分析。
回歸傳統(tǒng)制造
“擁硅為王的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去了。”江蘇一位光伏設(shè)備制造商負(fù)責(zé)人感慨道。今天的太陽(yáng)能電池制造成本已經(jīng)基本穩(wěn)定，各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)也趨于透明，龍頭企業(yè)也已經(jīng)脫穎而出。上半年的太陽(yáng)能上市公司普遍以扭虧為盈，但幅度不復(fù)以往風(fēng)光。這一切都在顯示著這個(gè)昔日紅極一時(shí)的新興產(chǎn)業(yè)開始向傳統(tǒng)回歸。
值得關(guān)注的是，自《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》的實(shí)施以來(lái)，太陽(yáng)能部分落后產(chǎn)能醞釀退出，產(chǎn)業(yè)調(diào)整趨勢(shì)明顯。部分企業(yè)兼并重組意愿日益強(qiáng)烈，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集中度持續(xù)提高，上半年，中國(guó)前10家組件企業(yè)產(chǎn)量全行業(yè)占比近60%，前5家多晶硅企業(yè)占比超過(guò)80%�！吧鐣�(huì)化大工業(yè)生產(chǎn)協(xié)作的特性日益明顯�！鄙鲜鼋K光伏設(shè)備制造商負(fù)責(zé)人補(bǔ)充說(shuō)�！拔挥诟鱾�(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)今年加快了上市的進(jìn)程，盡管還存在行業(yè)舊問(wèn)題，但該出局的已經(jīng)出局，有資金實(shí)力的也已經(jīng)新加入了�！毙袠I(yè)人士分析認(rèn)為。
仔細(xì)看來(lái)，經(jīng)歷了十余年時(shí)間的發(fā)展，太陽(yáng)能行業(yè)已經(jīng)不再神秘。甚至在部分行業(yè)人士看來(lái)，“這不是一個(gè)技術(shù)含量特別高的產(chǎn)業(yè)�！币晃浑娬鹃_發(fā)人員表示。而另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為：“多數(shù)在下游從事太陽(yáng)能電站投資開發(fā)的人員有這種想法很正常，下游以資本為主導(dǎo)，上游以技術(shù)為主導(dǎo)�！闭且�?yàn)榻陙?lái)，技術(shù)上的不斷突破，降低成本增長(zhǎng)效率上取得的成果明顯，讓太陽(yáng)電池開始具備了同傳統(tǒng)火力發(fā)電競(jìng)爭(zhēng)的可能性。
此外，中國(guó)自2014年以來(lái)對(duì)太陽(yáng)能不乏政策性指導(dǎo)和支持文件，讓太陽(yáng)能又成為資本市場(chǎng)的爭(zhēng)相投資的香餑餑，上半年以來(lái)資本正在向終端的太陽(yáng)能電站密集進(jìn)軍。近日在滬揭牌的中國(guó)民生投資(8.58, -0.04, -0.46%)股份有限公司，其中的非金融板塊將設(shè)立三只產(chǎn)業(yè)基金，覆蓋鋼鐵、光伏、船舶等三大行業(yè)，被行業(yè)人士認(rèn)為本年度資本市場(chǎng)對(duì)太陽(yáng)能最有力度的一次支持行為�！百Y本大鱷的進(jìn)入，說(shuō)明了太陽(yáng)能行業(yè)未來(lái)的潛力是巨大的。但也給行業(yè)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)�！焙教鞕C(jī)電(9.95, 0.41, 4.30%)一位高管向本刊透露。
風(fēng)險(xiǎn)依然存在
太陽(yáng)能行業(yè)回暖同中國(guó)的政策密不可分。2013年以來(lái)，中國(guó)陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)積極的政策性支持文件，從優(yōu)化產(chǎn)能和裝機(jī)市場(chǎng)上都給予太陽(yáng)能以大力支持。但是，邁哲華投資管理咨詢有限公司 (The Martec Group)咨詢總監(jiān)曹寅認(rèn)為，雖然上半年太陽(yáng)能發(fā)展態(tài)勢(shì)不錯(cuò)，下半年可望延續(xù)上半年的良好形勢(shì)，但是風(fēng)險(xiǎn)依然不可小覷。
曹寅認(rèn)為，上半年中國(guó)太陽(yáng)能上市公司整體良好，一方面同經(jīng)濟(jì)大環(huán)境有關(guān)，一方面受行業(yè)因素的積極影響。但從行業(yè)角度出發(fā)，上半年中國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)的發(fā)展在回暖中依然有挑戰(zhàn)。
這是因?yàn)�，上半年中�?guó)的太陽(yáng)能市場(chǎng)主要依賴于亞洲市場(chǎng)的增長(zhǎng)，尤其是日本市場(chǎng)的帶動(dòng)，歐美市場(chǎng)在雙反的影響下難以保持穩(wěn)定，而中國(guó)市場(chǎng)上半年的裝機(jī)容量并不可觀。
下半年的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于行業(yè)因素。首先，歐美市場(chǎng)增長(zhǎng)的可能性已經(jīng)不大，依靠亞洲市場(chǎng)的增長(zhǎng)尚顯得不夠穩(wěn)定；其次，中國(guó)太陽(yáng)能裝機(jī)市場(chǎng)上問(wèn)題重重，從商業(yè)融資到電站開發(fā)都需要進(jìn)一步完善細(xì)節(jié)。
日本太陽(yáng)能市場(chǎng)的增長(zhǎng)在一定程度上成功挽救了部分中國(guó)太陽(yáng)能公司，自2013年4月日本政府推出極具吸引力的FIT政策后，日本光伏裝機(jī)量一直呈大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2013年日本光伏新增裝機(jī)突破6GW，由于2014年4月1日之后，日本光伏上網(wǎng)電價(jià)將下調(diào)，本年第一季度新增裝機(jī)同比大幅增長(zhǎng)118.5%，達(dá)到至1.87GW，其中住宅裝機(jī)有所回落，非住宅裝機(jī)大幅增加。但中國(guó)太陽(yáng)能公司在叩開日本市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)作中，仍存在著頻頻受阻、時(shí)間拉長(zhǎng)等各種阻礙。另外行業(yè)人士透露：“日本的太陽(yáng)能市場(chǎng)曾傳出下調(diào)的趨勢(shì)，這對(duì)中國(guó)的太陽(yáng)能公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)不確定的風(fēng)險(xiǎn)�！�
來(lái)自中國(guó)本土的風(fēng)險(xiǎn)也不能忽視。2014年年初，中國(guó)能源局制定年度太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量總?cè)萘恳_(dá)到14GW，其中地面電站6GW，分布式電站8GW。但從上半年完成情況來(lái)看，裝機(jī)容量并不樂(lè)觀，分布式完成了1GW，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及預(yù)期。曹寅認(rèn)為，分布式完成預(yù)期有困難，這是因?yàn)榉植际诫娬鹃_發(fā)商多數(shù)以小公司為主，而小公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和信用額度遠(yuǎn)達(dá)不到銀行要求，這也造成了分布式電站開發(fā)的普遍問(wèn)題，開發(fā)商資金短缺影響了分布式電站的預(yù)期目標(biāo)。“2014年完成年初的分布式裝機(jī)目標(biāo)比較困難�！辈芤A(yù)判。“只有政策上繼續(xù)支持，解決了分布式的融資問(wèn)題，下半年分布式的裝機(jī)目標(biāo)才有可能完成。”他補(bǔ)充說(shuō)。
