截至7月11日,平安證券采集的電力設(shè)備新能源行業(yè)140家上市公司中已有69家披露了2014年上半年業(yè)績預(yù)告,其中有47家同比增長,占比為68%,同比扭虧的有4家,預(yù)計虧損的有6家。同比增長0~30%范圍內(nèi)的公司為21家,占目前已披露數(shù)的30%。
處于行業(yè)中速發(fā)展期的電力設(shè)備企業(yè)在今年上半年迎來政策利好。其中風(fēng)、光、核等新能源板塊相較傳統(tǒng)發(fā)電板塊表現(xiàn)較好,特高壓及智能電網(wǎng)輸變電板塊業(yè)績增幅顯著,新能源汽車及電源設(shè)備用電板塊業(yè)績表現(xiàn)搶眼。無論是已經(jīng)發(fā)布的海上風(fēng)電上網(wǎng)電價政策,還是將于近期發(fā)布的分布式光伏按標(biāo)桿電價進行補貼方案,無論是國家電網(wǎng)公司2014年預(yù)計完成電網(wǎng)投資3815億元,還是沿海核電項目的加速開建,政策和投資的雙輪驅(qū)動使“逆襲”成為上半年電力設(shè)備上市公司的關(guān)鍵詞。
新能源政策持續(xù)向好
今年以來,新能源發(fā)電和輸配電設(shè)備領(lǐng)域暖風(fēng)頻吹,風(fēng)電、光伏與高壓設(shè)備三個板塊呈現(xiàn)量價齊升態(tài)勢。光伏板塊從2012年的收入負(fù)增長到2013年轉(zhuǎn)為正增長,
2014年一季度更是實現(xiàn)38.62%的高增速,主要原因是政策扶持新能源發(fā)展,解決了并網(wǎng)、補貼等關(guān)鍵問題。在Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計的電氣設(shè)備凈利潤增幅前十的公司中,光伏設(shè)備公司就占了4家。
2013年,我國光伏行業(yè)逐步回暖,毛利率水平不斷提升,盈利也逐漸改善,多家光伏企業(yè)2013年全年營收預(yù)增。截至2013年年底,在產(chǎn)多晶硅企業(yè)由年初的7家增至15家,多數(shù)電池骨干企業(yè)扭虧為盈,主要企業(yè)在2013年第四季度毛利率超過15%,部分企業(yè)全年凈利潤轉(zhuǎn)正。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,在需求快速增長而產(chǎn)能溫和擴張的情況下,2014年光伏制造業(yè)仍將保持穩(wěn)步增長的態(tài)勢,大部分企業(yè)有望脫困。
在風(fēng)電設(shè)備領(lǐng)域,日前海上風(fēng)電標(biāo)桿電價出臺點燃了風(fēng)電行業(yè)的投資熱情。風(fēng)電板塊從2013年下半年開始一改連續(xù)三年收入負(fù)增長的情況,出現(xiàn)較大幅度的正增長。2014年上半年同樣延續(xù)增長趨勢。
金風(fēng)科技以300%的凈利潤最大增幅就是很好的例證,該公司預(yù)計中報凈利潤總額為3.24億~3.71億元,主要是因為收入增加,同時加大成本控制力度。
不過,也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,新能源產(chǎn)業(yè) 面臨產(chǎn)能過剩、低端制造等諸多難題,完全脫困還需要很長一段時間。
“新能源產(chǎn)業(yè)經(jīng)過高速增長期后迅速跌入低谷,行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能過剩、結(jié)構(gòu)失衡、贏利能力低下等問題長期得不到有效解決,產(chǎn)業(yè)政策的完善度還有待提高,政府部門對新能源企業(yè)的扶持政策還需加碼。同時,外部環(huán)境急劇惡化后,國內(nèi)新能源企業(yè)的生存空間縮小,如何開拓國內(nèi)市場成為了重要課題。”中投顧問能源行業(yè)研究員宋智晨如是說。
輸配電設(shè)備保持高速增長
國家電網(wǎng)公司2014年預(yù)計完成電網(wǎng)投資3815億元,較去年規(guī)劃投資同比增長19.9%,投資規(guī)模創(chuàng)歷史新高。7月7日,國家電網(wǎng)公司年中工作會議公布的數(shù)據(jù)顯示,上半年投入1588億元用于電網(wǎng)建設(shè),同比增長8.9%,特高壓、智能電網(wǎng)等工程建設(shè)均取得重大進展。
在Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計的電氣設(shè)備行業(yè)77家已發(fā)布半年報的公司中,高壓設(shè)備在特高壓帶動下開始放量,相關(guān)公司業(yè)績快速增長,4家已預(yù)告公司全部預(yù)增。低壓設(shè)備公司凈利潤保持穩(wěn)定增速,4家預(yù)告公司 均報增;工控自動化方面,高低壓變頻器行業(yè)均呈現(xiàn)較好增長態(tài)勢,7家預(yù)告公司中僅一家預(yù)減。
“輸配電設(shè)備市場增長需求依舊旺盛,一是產(chǎn)業(yè)政策鼓勵輸配電及控制設(shè)備行業(yè)的發(fā)展。二是新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、軌道交通投資、大量新能源并網(wǎng)帶來了新的增長點。三是西電東送、南北互供、跨區(qū)域聯(lián)網(wǎng)、南水北調(diào)、智能電網(wǎng)等重大工程的陸續(xù)開工建設(shè),也將帶動我國輸配電設(shè)備行業(yè)的快速發(fā)展。四是出口需求在不斷增長。”河南森源電氣股份有限公司總經(jīng)理曹宏告訴 《中國電力報》記者。
上半年特高壓行業(yè)龍頭公司業(yè)績尤其喜人,其中平高電氣、中國西電預(yù)計增速均超過50%。受益通信4G招標(biāo)交貨加快,電源行業(yè)業(yè)績普遍改善,其中奧特迅、南都電源、中恒電氣、科士達增速預(yù)計超過30%。受益國內(nèi)電梯、機器人應(yīng)用等工業(yè)領(lǐng)域自動化率提升,工業(yè)自動化業(yè)績增速普遍在25%以上,其中匯川技術(shù)預(yù)計在45%左右。盡管行業(yè)總體表現(xiàn)平平,但管理層主動改善經(jīng)營績效帶來業(yè)績高增長的有許繼電氣、置信電氣、金智科技,預(yù)計增速都在50%以上。長園集團、北京科銳、森源電氣在30%以上。