兩光伏巨頭抱團(tuán)取暖謀自救

　　歐盟“雙反”終裁步步緊逼，國內(nèi)光伏市場啟動(dòng)仍在糾結(jié)補(bǔ)貼政策。在此背景下，尚德的隕落留給光伏幸存者的是如何“絕地”自救。分析人士認(rèn)為，上述兩大巨頭的合作協(xié)議中，成本控制+模式創(chuàng)新的主題詮釋出在當(dāng)前惡劣形勢下光伏企業(yè)的最優(yōu)選擇。在巨頭們的推動(dòng)下，光伏行業(yè)或再掀起新一輪硝煙戰(zhàn)，而電站開發(fā)的白熱化則進(jìn)一步考驗(yàn)制造商們本已日漸干癟的“錢袋子”。

　　巨頭隕落 行業(yè)困境待解

　　3月20日，無錫尚德被法院裁定進(jìn)行破產(chǎn)重整，一時(shí)間“尚德隕落啟示錄”頻現(xiàn)報(bào)端。多位接受中國證券報(bào)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士均表示，尚德的隕落或許能總結(jié)過去，但啟示不了未來。對于當(dāng)前的中國光伏行業(yè)來說，來自市場的諸多問題依然未解。

　　一位券商分析師對記者表示，當(dāng)前光伏行業(yè)“內(nèi)外交困”的窘境依然未有實(shí)質(zhì)改變。一方面，盡管去年下半年以來歐盟“雙反”已迫使國內(nèi)眾多企業(yè)欲紛紛擺脫對歐盟市場的過度依賴。但據(jù)了解，截至2012年底，歐盟占國內(nèi)光伏組件商出貨量的平均市場份額仍高達(dá)60%�；�于此，數(shù)月之后推出的歐盟“雙反”初裁結(jié)果仍牽動(dòng)著國內(nèi)光伏企業(yè)敏感的神經(jīng)。

　　另一方面，被寄予厚望的國內(nèi)光伏市場目前仍糾結(jié)于補(bǔ)貼政策。此前，國家發(fā)改委內(nèi)部下發(fā)關(guān)于完善電價(jià)補(bǔ)貼政策的征求意見稿，其中擬定“0.75元-1元/度”的地面電站分區(qū)上網(wǎng)電價(jià)及“0.35元/度”的分布式電站補(bǔ)貼讓業(yè)內(nèi)大呼低于預(yù)期。盡管最終出臺的補(bǔ)貼政策由于業(yè)界反饋普遍消極而存在調(diào)整空間。但民生證券分析師認(rèn)為，從長遠(yuǎn)來看，政府補(bǔ)貼的逐步下降成為必然之勢。

　　對此，英利綠色能源首席戰(zhàn)略官王亦逾對中國證券報(bào)記者表示，期待政策救市發(fā)揮效力尚待時(shí)日。對于當(dāng)前的中國光伏企業(yè)來說，必須更加重視自我救贖，而成本控制和模式創(chuàng)新比以往任何時(shí)候都要突出。

　　成本控制 硝煙戰(zhàn)再起

　　近期眾多市場分析均認(rèn)為，今年起中國有望成為全球最大的光伏應(yīng)用市場，而這一預(yù)期的前提是政府出臺積極的電價(jià)補(bǔ)貼政策。從上述征求意見稿透露出的信號來看，符合市場預(yù)期的補(bǔ)貼政策仍存在不確定性。

　　民生證券研究報(bào)告指出，如果執(zhí)行0.75元-1元/度的上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼額度，按照9%的內(nèi)部收益率，則電站持有成本需從現(xiàn)在的10元/瓦下降至7元/瓦左右，下降幅度達(dá)30%。

　　電站成本的下降無疑將被轉(zhuǎn)移到電池組件及上游原材料的成本下降上。民生證券分析師指出，無論最終電價(jià)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)如何，目前政策層面釋放出的信號無疑是引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)一步降低成本。

　　因此，擺在眾多制造業(yè)企業(yè)面前的首要任務(wù)，將是再次打響成本控制的硝煙戰(zhàn)。對此，中國機(jī)電進(jìn)出口商會有關(guān)專家對中國證券報(bào)記者表示，在光伏行業(yè)如日中天的過去，企業(yè)成本降低主要依靠產(chǎn)能擴(kuò)張形成的規(guī)模效應(yīng)。而在行業(yè)不景氣的當(dāng)前，企業(yè)降低成本的策略只有通過產(chǎn)業(yè)鏈整合以及技術(shù)進(jìn)步來實(shí)現(xiàn)。

　　事實(shí)上，新一輪成本控制戰(zhàn)的精髓已被不少企業(yè)所重視。根據(jù)上述英利和保利協(xié)鑫簽訂的合作協(xié)議，雙方未來合作的一大領(lǐng)域便是通用產(chǎn)能互補(bǔ)、價(jià)格優(yōu)惠、優(yōu)先供貨、設(shè)備共享等方式，以提高效益，資源共享，最終實(shí)現(xiàn)降低成本。

　　王亦逾對中國證券報(bào)記者表示，未來光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，將是逐步擺脫過去的依靠補(bǔ)貼生存，代之以通過成本降低帶動(dòng)終端自主消費(fèi)的平價(jià)上網(wǎng)。

　　保利協(xié)鑫旗下江蘇中能副總經(jīng)理呂錦標(biāo)對中國證券報(bào)記者表示，按照保利協(xié)鑫對既有生產(chǎn)工藝的改良升級，新的生產(chǎn)工藝能將公司多晶硅成本較目前下降一半，達(dá)到10到20美元/公斤。與英利的合作一個(gè)重要目的就是將成本降低的空間傳遞到下游電池組件領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品的整體成本降低。

　　海通證券分析師認(rèn)為，綜合產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本構(gòu)成分析，目前組件成本可以做到約3.6元/瓦�？紤]到技術(shù)進(jìn)步，未來組件成本有望降到約2.4元/瓦左右。

　　模式創(chuàng)新 電站開發(fā)潮起

　　從2012年下半年開始，光伏全行業(yè)都在苦尋走出困境之道。一方面，龍頭企業(yè)以資金和市場優(yōu)勢規(guī)避歐美等國“雙反”的不利影響，到海外市場尋找代工，抑或直接去歐美投資設(shè)廠。另一方面，隨著國內(nèi)市場呈現(xiàn)“分布式”擴(kuò)容之勢，更多的企業(yè)開始嘗試往下游延伸，通過開發(fā)光伏電站(BT項(xiàng)目)來拉動(dòng)產(chǎn)品訂單銷售，同時(shí)通過電站銷售增厚企業(yè)利潤，以商業(yè)模式創(chuàng)新來尋求脫困。

　　上述兩大巨頭合作的一個(gè)重要內(nèi)容，便是合作進(jìn)行電站開發(fā)。王亦逾表示，目前光伏制造業(yè)的毛利率維持在5%左右，如果未來產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下跌，制造業(yè)將長期維持微利狀態(tài)。但制造業(yè)毛利率的壓縮帶來下游電站設(shè)計(jì)、建造的利潤率水平上升。加之目前各國對于光伏發(fā)電的電價(jià)補(bǔ)貼維持穩(wěn)定的水平，電站開發(fā)的優(yōu)勢便集中凸顯。

　　近日，多年來發(fā)力單晶硅片生產(chǎn)的中環(huán)股份公告稱，其全資子公司計(jì)劃未來5年內(nèi)在內(nèi)蒙古投資200億元建設(shè)2000MW光伏電站。事實(shí)上，據(jù)中銀國際統(tǒng)計(jì)，自去年以來，A股市場上的光伏制造企業(yè)幾乎都在涉獵下游光伏電站業(yè)務(wù)，且基本上將BT盈利模式作為首選。海潤光伏、綜藝股份、中利科技、向日葵等公司2011年開始進(jìn)入下游光伏電站業(yè)務(wù)。航天機(jī)電進(jìn)入相對較早，2008年就有部分示范性項(xiàng)目投入建設(shè)。目前已有建成光伏電站銷售出去的上市公司有綜藝股份、東方日升、中利科技、海潤光伏、向日葵，其中已經(jīng)確認(rèn)收入的上市公司為綜藝股份、東方日升。