光伏行業(yè)整體景氣度拐點顯現(xiàn) 關(guān)注行業(yè)龍頭

多晶硅市場環(huán)境改善

這是繼7月我國對美國、韓國地區(qū)進口的多晶硅征收反傾銷稅后的又一舉措，旨在維護我國多晶硅市場的健康競爭秩序，保護我國多晶硅廠商正常運營。根據(jù)初裁結(jié)果，赫姆洛克半導體公司、AEPolysiliconCorporation及其他美國公司被征收6.5%的臨時反補貼稅保證金，另有三家公司因微量補貼或未接受補貼而無須繳納保證金。在多晶硅領(lǐng)域，我國企業(yè)的主要競爭對手來自韓國，因此對美國部分企業(yè)征收6.5%的飯補貼稅對我國市場的影響有限，但不排除以后對韓國、歐盟等企業(yè)的進一步調(diào)查和舉措。我國企業(yè)的生存環(huán)境正在逐步改善。

我國多晶硅企業(yè)業(yè)績正逐步改善

此前，由于外國企業(yè)在我國的多晶硅傾銷，加上下游需求萎縮導致的全行業(yè)不景氣持久，我國近八成的多晶硅企業(yè)退出行業(yè)，現(xiàn)存的企業(yè)多是有規(guī)模實力的大廠，也都是減產(chǎn)運行，行業(yè)在低谷期的兼并整合初具規(guī)模。從價格端看，多晶硅價格近期連續(xù)上漲，筑底已經(jīng)完成，行業(yè)景氣度正逐步回升。從三季度的情況來看，多晶硅行業(yè)市場雖然依舊嚴峻，但是各項經(jīng)營指標都有所好轉(zhuǎn)。

行業(yè)整體景氣度拐點顯現(xiàn)關(guān)注行業(yè)龍頭

目前行業(yè)的各個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)都競爭激烈，企業(yè)的生存狀況基本取決于成本的控制能力，龍頭企業(yè)紛紛通過技術(shù)改造和地域優(yōu)勢來降低成本，逐步釋放規(guī)模效益，以較低的產(chǎn)品價格來搶占市場，同時保證一定的收益。因此，“成本為王”的選股思路依然使用，建議投資者選取具有技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢，成本控制能力強的企業(yè)以及質(zhì)量有保障，產(chǎn)品能獲得溢價的企業(yè)。推薦：隆基股份、特變電工、中環(huán)股份、陽光電源、航天機電。