真真假假的消息令中國光伏很亂很迷茫

有消息稱，超過1000家歐洲光伏企業(yè)近日以聯(lián)名公開信的方式，要求歐盟委員會放棄對中國光伏企業(yè)征收懲罰性關(guān)稅。在中歐雙方角力臨近攤牌的敏感時刻，歐盟“內(nèi)訌”日趨公開和激化，或許將為中國在這場不見硝煙的貿(mào)易爭端中增加些許底氣和籌碼。這邊股神巴菲特接盤無錫尚德的傳聞依然霧里看花，激發(fā)業(yè)內(nèi)對國際游資借機抄底的遐想；那頭賽維又陷入“欠薪門”，更令市場疑惑其復(fù)蘇為假象。一時間，消息面上虛虛實實，看似紛繁熱鬧的背后，是中國光伏依然很亂很迷茫的現(xiàn)實。

歐盟“內(nèi)訌”或為中歐光伏角力再添變數(shù)

有德國媒體報道，超過1000家歐洲光伏產(chǎn)品企業(yè)日前聯(lián)名向歐盟貿(mào)易委員卡雷爾·德古特致公開信，申明歐盟委員會針對中國光伏電池產(chǎn)品的“雙反”可能對歐洲光伏企業(yè)產(chǎn)生負面作用，并阻礙歐洲太陽能行業(yè)增長；呼吁歐委會放棄類似征收懲罰性關(guān)稅的貿(mào)易制裁措施。

這份公開信的簽名企業(yè)，代表的是歐洲平價太陽能聯(lián)盟的立場；與AFASE類似，這是歐盟光伏產(chǎn)品消費類企業(yè)的行業(yè)協(xié)會。與此同時，脫胎于EU ProSun的“歐盟支持太陽行動”也加緊游說歐委會，力促對華“雙反”早日落地。

需要指出，歐盟“內(nèi)訌”并不意味著中國光伏業(yè)在歐影響有多大，而無非是各團體自身利益使然。能從歐盟“雙反”中受益的主要是光伏組件制造業(yè)，而上下游供應(yīng)商構(gòu)成了歐洲光伏價值鏈的70%，這些廠家因“雙反”蒙受的損失將遠大于收益，何況來自中國的多晶硅“雙反”等反制也將由他們來領(lǐng)受。

無論怎樣，只要歐盟在“雙反”問題上擺不平內(nèi)部利益糾紛，中歐光伏貿(mào)易爭端就不會走成死局。歐盟內(nèi)部越鬧騰，就越有助于中方打破當(dāng)前與歐盟的談判僵局。另一方面，抱持最好的希望，更要做好最壞的打算。一旦歐盟強行推動“雙反”過關(guān)，中國除了以一拖再拖的多晶硅“雙反”回敬外，還應(yīng)預(yù)備其他反制措施，屆時才能有所作為。

就目前來看，能做的就是密切關(guān)注歐盟的光伏“雙反”調(diào)查過程，尋找在立案、調(diào)查范圍、申請人資質(zhì)、損害和因果關(guān)系等環(huán)節(jié)是否存在漏洞或者瑕疵，并注重收集相關(guān)證據(jù)。即便是終裁出臺也并不代表結(jié)束，中國仍然可以要求在WTO框架下繼續(xù)談判、復(fù)審；涉案企業(yè)也可以組團或者單獨向歐盟法院上訴�？傊�，用中國的一句老話“是福不是禍，是禍躲不過”，一味想著和解畏戰(zhàn)是不行的；只要勇于直面，早作準(zhǔn)備，辦法總比問題多。

股神收購尚德是國際游資投石問路？

根據(jù)法律程序，從3月20日起，無錫尚德破產(chǎn)重整獲得的時限是6個月，經(jīng)過法院批準(zhǔn)還可延長3個月。這也意味著其必須在未來9個月內(nèi)吸引到足夠的投資方和資金，否則將在期滿后進入下一個法律程序，包括申請破產(chǎn)保護。此前風(fēng)傳的保利協(xié)鑫等可能的接盤方紛紛撇清干系，而巴菲特出手的消息對于處境尷尬的尚德而言無異于雪中送炭。

但在最初的轟動效應(yīng)減退后，市場對于這則傳聞的懷疑開始占據(jù)上風(fēng)。畢竟，目前無錫尚德還處于破產(chǎn)重整的初期，引資的具體方案和步驟尚未形成，實質(zhì)性的推進還有待時日。4月底，尚德將完成近400家債權(quán)人的登記和資產(chǎn)審計及評估，并通報債權(quán)登記、資產(chǎn)審計和評估進程。作為有意向的戰(zhàn)略投資者，在尚德走完這一套程序之前，就貿(mào)然與之接洽并公諸于世，顯然不是很合時宜。作為投資界大咖的巴菲特絕不會不諳此理。

何況，如果巴菲特要收購尚德，他將進入一家高負債的公司，以及光伏產(chǎn)品價格仍然低迷的市場。從各方面來看，尚德身上似乎都沒有能讓巴菲特心動的東西。還有，如果巴菲特接手，尚德很可能私有化而成為一家純粹的美國公司，來自中國政府的阻力可想而知。面對這樣一個債臺高筑的“爛攤子”，及其身后盤根錯節(jié)的利益背景，實在看不出巴菲特有足夠的動力來充當(dāng)尚德的救主。

無論真假，股神的影響力無疑把籠罩在無錫尚德頭頂?shù)闹亟M陰霾驅(qū)散。正是“無風(fēng)不起浪”，收購傳聞也代表了當(dāng)前資本市場的一個態(tài)度，國際游資為抄底中國光伏投石問路的猜測浮出水面。而對于無錫尚德而言，即便不是巴菲特收購，總有第三方會介入重組；在重組預(yù)期強烈的背景下，熱炒股神噱頭來拉抬身價，又何樂而不為？正是“一個愿打、一個愿挨”，現(xiàn)在雙方都對收購傳聞保持緘默，多少小心思卻早已“盡在不言中”。

賽維“欠薪門”揭開復(fù)蘇假象

無錫尚德轟然倒下，尚德電力風(fēng)雨飄搖。在外界看來，同為昔日的“光伏雙雄”之一，經(jīng)歷國有化重組的賽維LDK似乎已是柳暗花明又一村。今年春節(jié)剛過，賽維就高調(diào)宣布了1200人的招聘計劃，大有起死回生、卷土重來的架勢。然而，日前卻有賽維內(nèi)部員工爆料稱，賽維已發(fā)不出工資，且新車間開工率不足，部分員工面臨無事可做的窘境。

盡管曾經(jīng)滿城風(fēng)雨的“尚德員工公開信”事后被證明是尚德高層內(nèi)斗的伎倆，但對于類似的“內(nèi)部爆料”，多數(shù)光伏人還是抱持“寧可信其有，不可信其無”的態(tài)度。如果屬實的話，國有化后賽維的復(fù)蘇難道只是一個假象？既然工資都發(fā)不出，高調(diào)招人擴產(chǎn)又為哪般？

盡管2012年的年報尚未發(fā)布，但從當(dāng)年的三季報來看，賽維彼時的財務(wù)狀況并不比現(xiàn)在的尚德更好。賽維的現(xiàn)金僅為1.119億美元，另有3.407億美元短期可抵押銀行存款，但負債總額卻高達248.93億元，其中短期負債200.9億元。

此后，賽維通過股權(quán)重組引入國資輸血、變賣資產(chǎn)以及增發(fā)股票等多種手段融資，但面對如此巨額的債務(wù)還是杯水車薪。而賽維的招工擴產(chǎn)，不僅無助于解決債務(wù)問題，反而造成現(xiàn)金流進一步枯竭，以至于出現(xiàn)大范圍的欠薪。這無疑令外界感到困惑，賽維葫蘆里賣的是什么藥？

其實，正如筆者此前所述，地方政府的“國有化”并不能真正消除債務(wù)；能解企業(yè)財務(wù)的燃眉之急，卻仍不能給企業(yè)帶來技術(shù)、管理或者商業(yè)模式上的脫困之術(shù)。當(dāng)前賽維負債經(jīng)營、靠產(chǎn)量擴張的模式，和從前也并無二致；賬面業(yè)績的提升，也并非出自盈利能力改善，還是靠著國資