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2013年1月6日，國(guó)家電網(wǎng)公司召開2014年工作會(huì)議。2013年完成固定資產(chǎn)投資3605億元，同比增長(zhǎng)9%；其中電網(wǎng)投資3379億元，同比增長(zhǎng)10.6%。2014年計(jì)劃完成固定資產(chǎn)投資4035億元，同比增長(zhǎng)11.9%；其中電網(wǎng)投資3815億元，同比增長(zhǎng)12.9%。
會(huì)議提出，加快特高壓“西縱”和“中縱”工程前期工作，力爭(zhēng)“六交四直”項(xiàng)目年內(nèi)核準(zhǔn)并開工；溪洛渡-浙西直流工程上半年投運(yùn)，浙北-福州交流工程年底投運(yùn)。全面推進(jìn)配電網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)化，加強(qiáng)配電網(wǎng)統(tǒng)一規(guī)劃，保證與電網(wǎng)整體規(guī)劃和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)相協(xié)調(diào)、與分布式電源和電動(dòng)汽車發(fā)展相適應(yīng)，完善配電網(wǎng)結(jié)構(gòu)。從今年起配電網(wǎng)新建工程全面應(yīng)用典型設(shè)計(jì)和通用設(shè)備材料，完成30個(gè)重點(diǎn)城市核心區(qū)配電網(wǎng)建設(shè)改造。
電網(wǎng)投資規(guī)模超出市場(chǎng)預(yù)期，遠(yuǎn)超前兩年的增速水平；而特高壓與配網(wǎng)仍是投資重點(diǎn)。電力設(shè)備板塊普遍受益，建議重點(diǎn)關(guān)注平高電氣、國(guó)電南瑞、許繼電氣。
愛康科技：公司項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富，是目前國(guó)內(nèi)分布式項(xiàng)目落地規(guī)模最大的企業(yè)，未來(lái)憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)、融資優(yōu)勢(shì)、管理機(jī)制優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，有望成為A股的BO龍頭企業(yè)。
航天機(jī)電：公司優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)讓神舟硅業(yè)的部分股權(quán)，掛牌交易內(nèi)蒙古中環(huán)光伏材料20%股權(quán)；公司作為央企航天科技集團(tuán)旗下的唯一上市公司，項(xiàng)目資源優(yōu)勢(shì)、客戶資源優(yōu)勢(shì)、資本資源優(yōu)勢(shì)突出。
中利科技：公司優(yōu)質(zhì)電站項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富，電站開發(fā)成本行業(yè)領(lǐng)先，已形成電站項(xiàng)目快速開發(fā)、建設(shè)、轉(zhuǎn)讓的商業(yè)模式，并且與中國(guó)太陽(yáng)能電力、中廣核、中電投等央企已形成長(zhǎng)期良好的合作關(guān)系。
特變電工：輸變電業(yè)務(wù)逐步走出低谷，煤電新能源產(chǎn)業(yè)鏈即將發(fā)力，光伏EPC業(yè)務(wù)錦上添花，海外工程業(yè)務(wù)將是未來(lái)幾年發(fā)展重點(diǎn)，為公司打開新的成長(zhǎng)空間。
宏發(fā)股份：公司是繼電器行業(yè)龍頭，行業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)，逐步侵蝕外資占有的市場(chǎng)份額。技術(shù)實(shí)力國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，各子公司定位分明，多點(diǎn)開花各有亮點(diǎn)；估值便宜，安全邊際足。
愛康科技：航天機(jī)電：公司是中國(guó)航天系統(tǒng)的第一家上市公司，產(chǎn)業(yè)涉及高端汽車零部件、新能源光伏、新材料應(yīng)用等三個(gè)領(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括汽車空調(diào)器、車用電子產(chǎn)品、多晶硅產(chǎn)品、太陽(yáng)能電池片、組件及建筑一體化系統(tǒng)、特種高壓氣瓶、復(fù)合材料制造應(yīng)用及衛(wèi)星應(yīng)用等。公司依托航天高科技優(yōu)勢(shì)和品牌支撐，在穩(wěn)健發(fā)展高端汽配及新材料應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，大力發(fā)展新能源光伏產(chǎn)業(yè)，全力打造從多晶硅、鑄錠拉單晶、切片、電池片、組件、設(shè)備到系統(tǒng)工程和電站建設(shè)完整的垂直一體化光伏產(chǎn)業(yè)鏈。所屬各分子公司相繼通過了ISO9001,QS9000，VDA6.1,TS16949質(zhì)量體系第三方認(rèn)證，相關(guān)產(chǎn)品通過了UL、TüV、IEC、CQC、CE、ISO11439認(rèn)證。
中利科技：受益國(guó)內(nèi)光伏終端應(yīng)用需求爆發(fā)的電站開發(fā)商。2013年政府主管部門陸續(xù)出臺(tái)了一系列支持光伏行業(yè)發(fā)展的政策,帶動(dòng)國(guó)內(nèi)終端需求爆發(fā)式增長(zhǎng):2013年全國(guó)新增并網(wǎng)光伏裝機(jī)11.3GW,同比增長(zhǎng)100%以上;2014年能源局提出光伏裝機(jī)14GW的目標(biāo),光伏行業(yè)仍將維持高景氣。公司作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的光伏電站開發(fā)商,有望分享國(guó)內(nèi)超過600億元的電站開發(fā)市場(chǎng)空間。
電纜業(yè)務(wù)著眼產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí),高端通信產(chǎn)品有望成為新亮點(diǎn)。公司傳統(tǒng)產(chǎn)品阻燃耐火電纜已占據(jù)國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商較高的市場(chǎng)份額,預(yù)計(jì)未來(lái)保持穩(wěn)定,軌道交通用電纜及礦用電纜產(chǎn)能逐步投放,有望帶動(dòng)電纜業(yè)務(wù)整體迎來(lái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。公司持股33.5%的中利電子于2013年11月獲得總金額為5.8億元的“智能自組網(wǎng)數(shù)據(jù)通信臺(tái)站”訂單,未來(lái)有望成為公司新的業(yè)務(wù)亮點(diǎn)。
特變電工消息快報(bào)：在風(fēng)電在國(guó)家第四批風(fēng)電擬核準(zhǔn)項(xiàng)目中獲得0.1GW的項(xiàng)目,這是公司首次在國(guó)家批次風(fēng)電核準(zhǔn)項(xiàng)目(不含新疆哈密地區(qū)國(guó)家特殊項(xiàng)目)中獲得資源訂單,我們認(rèn)為公司已經(jīng)將風(fēng)電資源獲取和開發(fā)作為未來(lái)新的重點(diǎn)發(fā)展的新能源領(lǐng)域,也將加快在國(guó)家批次風(fēng)電核準(zhǔn)項(xiàng)目獲取資源,同時(shí)加快為其它風(fēng)電場(chǎng)資源獲得者提供風(fēng)電場(chǎng)開發(fā)業(yè)務(wù)。
公司以產(chǎn)業(yè)鏈模式“核心裝備制造+工程(+運(yùn)營(yíng))+服務(wù)”不斷完善電力和新能源產(chǎn)業(yè),我們認(rèn)為公司將是最有希望成為“中國(guó)ABB”的企業(yè)之一。ABB是電力+自動(dòng)化雙產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展,公司是電力+新能源雙產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展,公司在電力制造領(lǐng)域的基礎(chǔ)是變壓器和電線電纜,但我們認(rèn)為公司的傳統(tǒng)電力產(chǎn)品線將不斷完善,同時(shí)加快打造電力電子平臺(tái)和產(chǎn)品線(SVG和柔性直流)布局。
宏發(fā)股份：我們?cè)俅螐?qiáng)調(diào)公司目前應(yīng)享受較高估值水平的理由有三:其一公司過去十年及目前的高成長(zhǎng)性體現(xiàn)著優(yōu)良的質(zhì)地,未來(lái)3-5年成長(zhǎng)路徑清晰且相對(duì)確定性強(qiáng),公司正在汽車?yán)^電器、通信繼電器等領(lǐng)域復(fù)制過去家電繼電器以及電力繼電器領(lǐng)域搶占市場(chǎng)份額的歷史,直接和國(guó)際前三大廠商歐姆龍、美國(guó)泰科以及松下競(jìng)爭(zhēng),搶占全球繼電器主戰(zhàn)場(chǎng),理應(yīng)享受比傳統(tǒng)周期性的電力設(shè)備公司更高估值;其二,目前宏發(fā)代表著中國(guó)繼電器行業(yè)由中低端(家電等)向中高端(汽車、通信、工控等)的快速拓展.
公司最大優(yōu)勢(shì)在于對(duì)行業(yè)專注(已深耕30年)、配合下游企業(yè)研發(fā)的資源投入及快速響應(yīng)能力;其三,新能源汽車用高壓直流繼電器等高端新品未來(lái)三年將進(jìn)入放量階段,國(guó)際上僅松下、泰科、韓國(guó)LS等少數(shù)廠商可生產(chǎn),公司將充分受益全球新能源汽車高速增長(zhǎng)。
