經(jīng)濟復蘇顯現(xiàn) 水泥電力設備受益匪淺

      本周兩市融資融券總余額為2360.8億元，環(huán)比增加了3.66%，融券截止日余額35.42億元，環(huán)比增加0.396%；其中融資余額為2325.4億元，環(huán)比增加3.7%；凈融資買入額為8.1億元，較上周3.021億元有明顯提高。從融資情況來看，上周五天日融資凈額雖有上下波動，但均出現(xiàn)順差，其中周三的凈融資額為全周最高，顯示出短線多頭略占上風。

　　紡織餐飲融券做空 地產(chǎn)軍工安全系數(shù)高

　　從板塊的融資情況看，我們通過比較不同行業(yè)一周融資凈額的總和與截止日融資余額的比值來反映投資者對相關板塊的融資做多意愿。按照中信一級分類的29個行業(yè)，共有28個行業(yè)融資凈額順差，僅1個行業(yè)融資凈額呈現(xiàn)逆差。其中交通運輸、綜合、傳媒、基礎化工和有色金屬凈余比值居前，這些板塊上周更受到投資者青睞，交運設備板塊由于受到自貿(mào)區(qū)消息刺激表現(xiàn)一枝獨秀，明顯強于其他板塊，僅食品飲料凈余比為負，說明該板塊的融資償還意愿較高，投資者獲利了結，短期給予的關注較少。從板塊的融券情況來看，融券做空的行業(yè)的分布較均勻，紡織、輕工制造和餐飲旅游已經(jīng)連續(xù)幾周排名居前，市場對其融券做空力度不減。綜合來看，國防軍工和房地產(chǎn)板塊短期安全系數(shù)較高，輕工行業(yè)短期可能繼續(xù)遇到一定的回調(diào)壓力。

　　從個股的融資情況來看，目前兩市融資余額最大的前10只股票分別是：中國平安、民生銀行(600016,股吧)、浦發(fā)銀行(600000,股吧)、興業(yè)銀行(601166,股吧)、平安銀行(000001,股吧)、廣匯能源(600256,股吧)、海通證券(600837,股吧)、中信證券(600030,股吧)、鵬博士(600804,股吧)和包鋼稀土(600111,股吧)。上周融資余額排名前十的個股，只有廣匯能源融資凈額為負值，其余九個個股融資凈額為正值，維持了上周融資凈額回升的勢頭。 兩市融資凈額最大的前10只股票分別是：包鋼稀土、海通證券、上海機場(600009,股吧)、中華企業(yè)(600675,股吧)、華誼兄弟(300027,股吧)、康美藥業(yè)(600518,股吧)、鳳凰傳媒(601928,股吧)、康德新、浙江醫(yī)藥(600216,股吧)和浦發(fā)銀行，其中包鋼稀土連續(xù)2周保持第一。

　　數(shù)據(jù)回暖明顯 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)或受關注

　　本周我們認為市場機會可能將更多地出現(xiàn)在建材和電力設備板塊。隨著PMI指數(shù)持續(xù)企穩(wěn)回升，下半年經(jīng)濟弱復蘇的格局已逐漸顯現(xiàn)，在之前瘋狂的概念性炒作后，市場將逐步回歸理性，傳統(tǒng)行業(yè)能否回暖也將成為經(jīng)濟走出底部的試金石。建材行業(yè)隨著自貿(mào)區(qū)、高鐵建設等上游需求的復蘇以及地產(chǎn)傳統(tǒng)銷售旺季的臨近，本周可適當逢低布局，可關注的融資標的還是以上半年去庫存力度較大，業(yè)績有望出現(xiàn)拐點的水泥股為主。電力設備板塊由于短期受到可再生能源相關政策利好帶動，包括提高可再生能源電價附加、脫硝電價標準，新增除塵電價等一系列措施，所以建議的融資標的是自身具備環(huán)保概念的相關個股。融券方面，由于上周自貿(mào)區(qū)概念表現(xiàn)搶眼，其中存在不少業(yè)績不佳的上市公司跟風炒作，同時從下半周融資融券數(shù)據(jù)來看資金在板塊內(nèi)部出現(xiàn)分流跡象，投資者不妨去偽存真，對業(yè)績明顯低于行業(yè)水平的融券標的予以做空。