近期,在政策傾斜、行業(yè)調(diào)整等因素影響下,中國光伏行業(yè)逐漸“回暖”。光伏電站等成為行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn),光伏企業(yè)紛紛涉足光伏電站業(yè)務(wù)。在港上市的卡姆丹克太陽能(00712.HK)董事會主席張屹日前接受本報(bào)記者專訪時(shí)表示,光伏行業(yè)目前仍在整合期,盡管目前是介入光伏電站的好時(shí)候,但光伏電站業(yè)務(wù)資金投入較大,卡姆丹克在光伏電站業(yè)務(wù)上比較審慎。
行業(yè)仍在整合
目前中國光伏行業(yè)的發(fā)展情況如何,行業(yè)回暖已經(jīng)到了哪一個(gè)階段?
張屹:我認(rèn)為行業(yè)現(xiàn)狀還在整合期,行業(yè)的整體復(fù)蘇還沒有到來。前幾年,中國光伏行業(yè)受政策刺激等因素影響,行業(yè)產(chǎn)能無序擴(kuò)張,現(xiàn)在行業(yè)的產(chǎn)能過剩還沒有消化掉,特別是多晶硅片等普通產(chǎn)品的產(chǎn)能目前還嚴(yán)重過剩。另外,在經(jīng)歷行業(yè)的大起大落之后,中國光伏企業(yè)的負(fù)債率偏高,部分行業(yè)龍頭企業(yè)的負(fù)債率在80%以上,高負(fù)債率的調(diào)整需要兩三年的時(shí)間。行業(yè)產(chǎn)能的消化和企業(yè)負(fù)債的合理回歸需要一段時(shí)間,因此行業(yè)不會馬上復(fù)蘇,而仍將處于整合期。
在行業(yè)整合過程中,對具體光伏企業(yè)而言,調(diào)整的機(jī)會在哪里?
張屹:對具體企業(yè)而言,目前的調(diào)整機(jī)會在產(chǎn)業(yè)鏈拓展和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化兩個(gè)方面。產(chǎn)業(yè)鏈拓展主要是指光伏電站等下游業(yè)務(wù)的拓展。我覺得現(xiàn)在光伏企業(yè)介入電站業(yè)務(wù)是一個(gè)比較好的時(shí)候,中國在光伏電站補(bǔ)貼、并網(wǎng)措施落實(shí)等方面的政策環(huán)境相較于前幾年已經(jīng)大幅改善,目前光伏企業(yè)介入電站業(yè)務(wù)相對保險(xiǎn)。另外,光伏電站業(yè)務(wù)目前的回報(bào)相對較高,相對硅片制造不到10%的毛利潤率,光伏電站的投資回報(bào)率可達(dá)15%.但需要注意的是,光伏電站的建設(shè)運(yùn)營成本較大,部分高負(fù)債的企業(yè)要涉足這一業(yè)務(wù)恐怕壓力會很大。
另外,企業(yè)的發(fā)展機(jī)會還在于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。目前光伏企業(yè)產(chǎn)品大多為多晶硅及相應(yīng)的多晶硅電池產(chǎn)品,部分生產(chǎn)單晶硅產(chǎn)品的廠商也是以P型為主,較少涉足相對高端的N型單晶硅。上述三種光伏產(chǎn)品的差別體現(xiàn)在太陽能轉(zhuǎn)換率上,N型單晶硅電池的轉(zhuǎn)換率能達(dá)到23%,P型產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換率在18-19%左右,多晶硅產(chǎn)品轉(zhuǎn)換率相對更低。以國際上的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看,單晶硅特別是N型產(chǎn)品是一大趨勢。因此,產(chǎn)品的優(yōu)化升級是企業(yè)調(diào)整和行業(yè)整合的一個(gè)關(guān)鍵問題。
謹(jǐn)慎涉足電站業(yè)務(wù)
卡姆丹克目前在光伏電站上的拓展情況如何?
張屹:最近,卡姆丹克以股份配售的方式與ASM旗下兩家基金及TIH子公司展開了合作,合作是為了就日后在東南亞(尤其是緬甸)市場尋找有關(guān)太陽能發(fā)電廠項(xiàng)目的商機(jī),建立策略合作關(guān)系。但卡姆丹克目前不急于在緬甸等東南亞地區(qū)開展電站業(yè)務(wù),公司目前正在國內(nèi)特別是中西部地區(qū)做光伏電站,近期內(nèi)就會有結(jié)果出來,預(yù)計(jì)今年之內(nèi)還將做一批。
但公司在電站業(yè)務(wù)上仍非常審慎。光伏電站成本較大,電站的設(shè)計(jì)、采購和施工占用資金量大。公司目前不希望電站占用大量資金,影響硅片制造主業(yè)?返た斯夥娬具\(yùn)營模式會選擇投資新建光伏電站,或者接手半成項(xiàng)目建設(shè),待建成后會進(jìn)行運(yùn)營及出售。目前,香港等地的基金機(jī)構(gòu)普遍有很大意向購買光伏電站。
公司2013年年報(bào)顯示公司出現(xiàn)1.33億元虧損,針對上述情況,卡姆丹克在業(yè)務(wù)上,特別是在硅片制造主業(yè)和光伏電站業(yè)務(wù)上將如何安排?
張屹:公司去年出現(xiàn)虧損主要是受公司簽訂的長期原料購買合同影響。單晶硅制造的上游原料是多晶硅,公司在2007-2010年間簽署了部分長期購買合同,長期合同價(jià)一般高于市場價(jià)。前兩年,市場上多晶硅價(jià)格大幅震蕩,公司業(yè)績因原料價(jià)格偏高受到影響。但公司硅片制造的毛利率一直比較穩(wěn)定,且簽署的長期高價(jià)購買合同在2016年將全部到期,之后公司原料采購將采取更靈活的方式。而今年一季度以來,多晶硅價(jià)格事實(shí)上已經(jīng)有不小漲幅,公司長期購買合同在現(xiàn)階段起到了穩(wěn)定企業(yè)生產(chǎn)成本的作用。
在硅片制造和光伏電站兩個(gè)業(yè)務(wù)的安排上,還是一個(gè)原則,電站業(yè)務(wù)發(fā)展的前提是不影響硅片制造主業(yè)。目前,公司單晶硅產(chǎn)品的毛利率水平相對穩(wěn)定,且在歐美及日本市場有著穩(wěn)定的訂單。公司最大的問題在單晶硅產(chǎn)品產(chǎn)能不足,歐美及日本客戶的訂單基本占完公司現(xiàn)有及預(yù)期新增產(chǎn)能,公司在馬來西亞工廠項(xiàng)目的產(chǎn)能也早有預(yù)定。公司仍將堅(jiān)持硅片制造的主業(yè)。