盡管國慶期間天氣穩(wěn)定,但是市民們唯一擔(dān)心的就是空氣質(zhì)量。而昨天已踏入假期末尾,返程高峰來到,包括北京等多個城市發(fā)布了霾黃色預(yù)警。有市場人士認(rèn)為,環(huán)保概念股今年以來走勢強(qiáng)勁,6月底至今板塊整體上漲28%。而秋季是灰霾天氣高發(fā)季節(jié),環(huán)保概念股有可能繼續(xù)被資金追捧。
最近兩天,包括北京在內(nèi)的多個城市大氣監(jiān)測站點(diǎn)監(jiān)測數(shù)據(jù)超過正常指標(biāo),即空氣質(zhì)量達(dá)到嚴(yán)重污染程度。有市場人士認(rèn)為,今天是國慶后的第一個交易日,環(huán)保概念有可能受此消息刺激出現(xiàn)股價異動。
國金證券分析師趙乾明認(rèn)為,從資本市場來看,短期伴隨空氣質(zhì)量持續(xù)惡化以及輿論的廣泛關(guān)注,市場存在交易性投資機(jī)會。但從中長期看,尚需要持續(xù)跟蹤政府政策在環(huán)境問題上的實(shí)質(zhì)舉措。
截至1月30日,A股環(huán)保概念股有逾40家公司發(fā)布2012年全年業(yè)績預(yù)告。數(shù)據(jù)顯示,40多家公司中近80%預(yù)計2012年全年歸屬上市公司股東凈利潤同比增長,其中巴安水務(wù)和九龍電力等龍頭公司凈利增幅更是超過100%。
環(huán)保個股普遍估值過高
從上市公司從事的相關(guān)業(yè)務(wù)來看,天瑞儀器、華測檢測、創(chuàng)元科技3家上市公司為PM2.5檢測概念;先河環(huán)保、聚光科技、雪迪龍則有空氣檢測概念;天津泰達(dá)、龍頭股份是抗菌口罩概念;創(chuàng)元科技、橫店東磁、雪萊特主營空氣凈化器。此外,龍凈環(huán)保、國電清新、九龍電力、永清環(huán)保、龍源技術(shù)、盛運(yùn)股份和燃控科技屬于開展脫硫脫硝工程的上市公司。上述相關(guān)公司或從政府與投資者對環(huán)保問題的關(guān)注中受益。
盡管環(huán)保股吸引了不少投資者的眼球,但對于行情的持續(xù)性不少機(jī)構(gòu)卻存在著明顯爭議。有私募人士指出,環(huán)保個股普遍估值過高,且缺乏業(yè)績增長支撐,短線參與炒作應(yīng)控制住倉位快進(jìn)快出。但另有公募基金認(rèn)為,部分成長性較好的環(huán)保股有配置價值,值得長期持有。
部分不看好環(huán)保股的業(yè)內(nèi)人士的普遍觀點(diǎn)是,環(huán)保股估值長期過高,且缺乏實(shí)質(zhì)業(yè)績支持。
環(huán)保行業(yè)2012年、2013年的動態(tài)PE分別為34.3倍、23.7倍,環(huán)保行業(yè)2013年動態(tài)市盈率與中小板、創(chuàng)業(yè)板相比無明顯差異,相關(guān)上市公司也大多都集中在創(chuàng)業(yè)板和中小板。
國金證券指出,治理霧霾的關(guān)鍵問題在于電力行業(yè)的袋式除塵改造,一旦標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán),電力行業(yè)將會啟動一個巨大的袋式除塵替代市場。這使得龍源技術(shù)、三維絲、龍凈環(huán)保、菲達(dá)環(huán)保、九龍電力、東湖高新等從事電除塵、煙氣脫硫等業(yè)務(wù)的公司充分受益。
兩大主線掘?qū)毟拍罟?/strong>
另一方面,相關(guān)監(jiān)測設(shè)備也有著巨大的市場空間。環(huán)保部給出的PM2.5監(jiān)測實(shí)施的時間表為:2012年城市開展PM2.5和O3的監(jiān)測,2013年在113個環(huán)保重點(diǎn)城市和環(huán)保模范城市開展監(jiān)測,2015年在所有地級以上城市開展監(jiān)測。“十二五”期間我國要設(shè)置1500個監(jiān)測點(diǎn)。
中信證券則推薦兩條主線:一條是從事脫硫脫硝除塵的大氣污染治理類公司,另一條是空氣質(zhì)量檢測設(shè)備提供商。結(jié)合現(xiàn)有估值及主題相關(guān)性,主要建議關(guān)注龍凈環(huán)保、國電清新以及先河環(huán)保。